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天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]
公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，天顺同负同比下降44%，风能付景归属母公司股东净利润2.9 亿元，营短压合同比下降59%。暂承债高增奠其中，定交公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，气基同比下降38%，天顺同负环比提升8.0%，风能付景归属母公司股东净利润0.8 亿元，营短压合同比下降46%，暂承债高增奠环比提升12.0%。定交
事件评论
收入端，气基公司2024Q3 收入同比有所下降，天顺同负环比有所增长，风能付景我们预计其中海风业务是营短压合重要影响因素之一，今年由于公司对应的海风项目开工节奏相对较慢，导致2024Q3 公司海风产品出货量预计同比有所下降，环比有所增加;同时，陆风塔筒方面，预计公司2024Q3出货量同样同比有所下降，环比有所增加。我们认为公司Q3 收入环比出现增长，以及海风、陆风产品出货Q3 环比增长，一定程度上表明国内海风和陆风项目的整体开工建设节奏有所加速。
盈利端，公司2024Q1-Q3 销售毛利率为25.3%，同比提升3.2pct;2024Q3 公司销售毛利率为22.8%，同比有所提升，环比有所下降，我们认为同比提升主要系业务结构变化，即2024Q3 制造业务收入占比同比预计有所下降，而毛利率较高的电站运营业务收入占比有所提升;2024Q3 毛利率环比下降预计一定程度因公司业务结构变化。期间费用方面，2024Q3 公司期间费用率约15%，同比提升约5pct，其中管理费用率、财务费用率同比提升幅度较大，预计主要因公司2024Q3 整体收入规模下降导致摊薄效应变弱。同时，我们预计因为公司目前海风产品出货规模较小，整体海风产品盈利能力尚不高，未来随着出货规模放大后，海风业务有望迎来盈利弹性。
其他财务指标，公司2024Q3 经营性现金流净流入约1.1 亿元，资本开支约1.9 亿元，表明公司积极开展产能建设。截至2024Q3 末，公司存货28 亿元，同比环比均有增加;合同负债约8.3 亿元，整体处于高位，有望奠定后续交付景气基础。
展望后续，随着江苏、广东项目未来开工，公司有望直接受益，海风产品出货放量。同时，公司积极开展海外业务布局，有望抢抓海外海风放量机遇，释放业绩成长弹性。预计2024、2025 年公司归属母公司股东净利润分别为5.5、13.5 亿元，对应PE 分别为28.3、11.5倍。维持“买入”评级。
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初始元年十二月(9年1月15日)，王莽代汉建新，建元“始建国”，西汉宣告灭亡，国祚二百一十年。下面趣历史小编就为大家带来详细的介绍，一起来看看吧!王莽未篡汉时，因笼络人心的需要，他对刘姓宗室可谓是极其唐朝《建康实录》记载了哪六个朝代？为何又将它们统称“六朝”？
六朝又称六代。吴、东晋、刘宋、齐、梁、陈六个朝代先后建都于建康(今南京)，因唐朝人许嵩在《建康实录》一书记载了这六个朝代而得名，统称“六朝”。六朝同时又可指北朝六朝。三国魏、西晋、北魏、北齐、北周及隋宁夏石嘴山 突出“四治”提升农贸市场精细化管理水平
中国消费者报银川讯刘梦仙 记者徐文智）为全力做好全国文明城市复审验收工作，宁夏石嘴山市市场监管局积极履行市场环境整治组牵头部门职责，突出问题导向，抓住关键重点，采取精准措施全面提升农贸市场环境卫生秩序赋在汉代有多流行？后世为何将赋看成是汉代文学的代表？
赋是汉代最流行的文体，是一种不同于诗词，也不同于文的文体，介于二者间。在西汉、东汉400年间，一般文人多致力于这种文体的写作，因而盛极一时，后世往往把它看成是汉代文学的代表。下面趣历史小编就为大家带来《中华人民共和国人民法院法庭规则》最新修订版全文
2016年4月14日，最高人民法院正式发布修正后的《中华人民共和国人民法院法庭规则》，该规则根据2015年12月21日最高人民法院审判委员会第1673次会议通过的《最高人民法院关于修改〈中华人民共和国根据对清宫档案的研究，清代皇帝的作息时间是怎样的？
原来清朝皇帝的作息时间表是这样安排的，真让人惊讶!想不到皇帝每天的生活这么规律，时间安排的井然有序，真让人意外!赶快和趣历史小编一起看看吧。根据对清宫档案研究，清代皇帝在宫中的日常生活是很有规律的，除青岛瀚生地坪漆品质好，是因为有以下原因：
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为支持保护和激励敢干事、能干事、干成事的党员干部，江西省瑞昌市纪委在纪律审查过程中，正确运用宽严相济和区别对待的政策，注重为受到诬告的党员干部澄清事实。今年一季度，该市为52名受到错告诬告的俄专家称中国对二战贡献被低估 盼俄出现中国军人纪念碑
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中国几千年来有过无数皇帝，有过无数王朝，但是自从传说中的三皇五帝时代以后，都不过是军阀争霸，枪杆子里出政权。但是即使如此，也有些人，得位就是比较正的，顺应天时民意的。下面趣历史小编就为大家带来详细的介关于西汉时期的和亲问题，历来对此为何褒贬不一？
关于我国西汉时期的和亲问题，历来褒贬不一。宋代大史学家司马光认为：“盖上世帝王之御夷狄也，服则怀之以德，叛则震之以威，未闻与为婚姻也”。显而易见，司马光是站在大汉族主义的立场上，对西汉的和亲政策持完全