科技创新！
天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]
公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，天顺同负同比下降44%，风能付景归属母公司股东净利润2.9 亿元，营短压合同比下降59%。暂承债高增奠其中，定交公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，气基同比下降38%，天顺同负环比提升8.0%，风能付景归属母公司股东净利润0.8 亿元，营短压合同比下降46%，暂承债高增奠环比提升12.0%。定交
事件评论
收入端，气基公司2024Q3 收入同比有所下降，天顺同负环比有所增长，风能付景我们预计其中海风业务是营短压合重要影响因素之一，今年由于公司对应的海风项目开工节奏相对较慢，导致2024Q3 公司海风产品出货量预计同比有所下降，环比有所增加;同时，陆风塔筒方面，预计公司2024Q3出货量同样同比有所下降，环比有所增加。我们认为公司Q3 收入环比出现增长，以及海风、陆风产品出货Q3 环比增长，一定程度上表明国内海风和陆风项目的整体开工建设节奏有所加速。
盈利端，公司2024Q1-Q3 销售毛利率为25.3%，同比提升3.2pct;2024Q3 公司销售毛利率为22.8%，同比有所提升，环比有所下降，我们认为同比提升主要系业务结构变化，即2024Q3 制造业务收入占比同比预计有所下降，而毛利率较高的电站运营业务收入占比有所提升;2024Q3 毛利率环比下降预计一定程度因公司业务结构变化。期间费用方面，2024Q3 公司期间费用率约15%，同比提升约5pct，其中管理费用率、财务费用率同比提升幅度较大，预计主要因公司2024Q3 整体收入规模下降导致摊薄效应变弱。同时，我们预计因为公司目前海风产品出货规模较小，整体海风产品盈利能力尚不高，未来随着出货规模放大后，海风业务有望迎来盈利弹性。
其他财务指标，公司2024Q3 经营性现金流净流入约1.1 亿元，资本开支约1.9 亿元，表明公司积极开展产能建设。截至2024Q3 末，公司存货28 亿元，同比环比均有增加;合同负债约8.3 亿元，整体处于高位，有望奠定后续交付景气基础。
展望后续，随着江苏、广东项目未来开工，公司有望直接受益，海风产品出货放量。同时，公司积极开展海外业务布局，有望抢抓海外海风放量机遇，释放业绩成长弹性。预计2024、2025 年公司归属母公司股东净利润分别为5.5、13.5 亿元，对应PE 分别为28.3、11.5倍。维持“买入”评级。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
4161
-
浏览
14136
-
获赞
284
热门推荐
-
LG家电(lg家电维修电话)
LG家电(lg家电维修电话)来源：时尚服装网阅读：2365lg洗衣机是贴牌吗1、门子所有机器都是自己厂生产的，可是LG大部分机器是OEM贴牌机。西门子洗衣机所采用的电机马达都是艾默生的。所以建议用西门温州空管站联合温州市公安局机场分局开展“净空护航 你我同行”主题宣传活动
今年是亚运盛会举办之年，为护航亚运飞行安全，在《温州龙湾国际机场净空和电磁环境保护管理办法》颁布一周年之际，温州空管站联合温州市公安局机场分局开展了“净空护航 你我同行”主题宣岳飞能够击败金朝名将金兀术的最主要原因是？
完颜宗弼金兀术完颜宗弼，生年不详，本叫斡啜，又被叫做兀术、斡出和晃斡出。他是女真族出身，他是金太祖完颜阿骨打的第四个儿子，金朝著名的将领，为金朝的建立立下了赫赫战功。完颜宗弼从小便有过人的胆略和见识，台风保障进行时！汕头空管站气象台全力迎击台风“杜苏芮”
7月28日09时55分前后，今年第5号台风“杜苏芮”以强台风级别在福建省晋江市沿海登陆，登陆时中心附近最大风力为15级，最大风速为50米/秒，中心最低气压为945百帕。阴跌不止，节后涨幅快清零!
近期港口现货资源调入仍维持低位，但是需求明显不及预期，价格运行持续承压。截至3月5日，“CCTD环渤海动力煤现货参考价”5500K、5000K、4500K三个规格品分别收于92居有所安 老有所依 平安守护者行动“长者安居体验屋”公益微展馆项目启动
为帮助老龄化趋势下更多长者能“居有所安”，9月26日，由中国平安和深圳市老龄事业发展基金会联合发起“长者安居体验屋”公益微展馆落地广东东莞。活动当天，东湛江空管站气象台积极应对大暴雨天气
7月30日，受偏南季风影响，湛江地区出现大范围系统性强对流性天气，湛江吴川机场累计降雨量达120.8毫米，达到大暴雨量级。针对此次强降水天气过程，湛江空管站气象台积极应对，多措并举顺利完成此次大暴司马懿韬光养晦，熬死三位帝王，子孙三代成就西晋大业
司马懿(公元179年—251年)，是曹魏政权的几朝元老。司马家族名人辈出，司马懿的高祖是汉朝征西将军，曾祖是豫章太守，祖父是颍川太守，父亲司马防是京兆尹。司马懿少年之时就聪达满誉，很有才能。曹操第一次未来可期！巴萨9名U21小将完成出场 复兴在路上
未来可期！巴萨9名U21小将完成出场 复兴在路上_尼科www.ty42.com 日期:2021-09-27 01:31:00| 评论(已有304084条评论)关羽温酒斩华雄，这两将领需要打了多久？
温酒斩华雄是《三国演义》中关羽封神的第一战，也是他初涉沙场的成名之战:此战之前，董卓麾下骁将华雄连斩俞涉和潘凤，加上之前的鲍忠和祖茂，气焰正盛，关中群雄“众皆失色”。而关羽此时只是公孙瓒手下区区一个马纵看长孙皇后短暂的一生，都经历了哪些事情？
长孙皇后是怎样的人长孙皇后就是是唐太宗李世民的妻子，由于她的温柔贤淑，所以深受唐太宗的宠爱。《贞观长歌》长孙皇后剧照长孙皇后从小就很喜欢读书，琴棋书画，样样精通。她虽然出生在官臣之家，但是她的父亲长孙云南空管分局2023届新员工开班仪式
7月10日，云南空管分局在分局长水工作区举行了2023届新员工入职开班仪式，热烈欢迎新加入分局的23名新同事。云南空管分局局长刘宏建、党委书记侯蕤、纪委书记张波、副局长张俊，副局长沈联出席开班仪式。tiffany蒂芙尼官方旗舰店(tiffany蒂芙尼官方旗舰店750lTALY)
tiffany蒂芙尼官方旗舰店(tiffany蒂芙尼官方旗舰店750lTALY)来源：时尚服装网阅读：4345国贸有卡地亚和蒂芙尼专柜吗1、您好，很高兴为您服务。根据我们的调查，东莞国贸有卡地亚专柜，华北空管局通信网络中心组织召开2023年防避雷知识及典型案例交流研讨会
本网讯通讯员：刘日峰）7月28日，华北空管局通信网络中心组织召开了2023年防避雷知识及典型案例交流研讨会。网络中心领导及技术人员参加研讨会，通导部、大兴空管中心、技保中心、维修中心相关技术人员线上积极应对强降水天气 保障工作平稳运行
通讯员王一飞）7月29日到31日，受太平洋副热带高压、地形山脉和台风影响，石家庄正定机场迎来今年最强、范围最大的一次降水天气过程，共降水318.4mm，其中30日降水量为181.8mm，达到大暴雨